Mergers & Acquisitions: Unternehmensübernahmen und Fusionen

Der Prozess umfasst in der Regel eine Reihe von Schritten, die je nach den spezifischen Gegebenheiten der Übernahme und den lokalen Gesetzen und Vorschriften variieren können. Im Allgemeinen umfasst der M&A-Prozess jedoch:

• Identifizierung von Chancen: Unternehmen suchen potenzielle Fusionen oder Übernahmeziele, die mit ihrer Unternehmensstrategie und ihren Wachstumszielen übereinstimmen.
• Bewertung: Das akquirierende Unternehmen bewertet das Zielunternehmen, prüft seine Bilanzen, Finanzdaten, Risiken und Möglichkeiten, um ein erstes unverbindliches Angebot und eine schriftliche Kaufabsichtserklärung abzugeben.
• Due Diligence: Das Übernahmeunternehmen führt eine eingehende Due Diligence des Zielunternehmens durch, um die finanzielle Situation, Verträge, Mitarbeiter, Kunden, Prozesse und andere relevante Aspekte im Detail zu prüfen. Ziel ist es, Risiken und Chancen im Zusammenhang mit der Transaktion zu identifizieren und zu bewerten, sowohl auf administrativer und rechtlicher als auch auf technischer Ebene.
• Regulatorische und rechtliche Genehmigungen: Falls erforderlich, muss die Fusion oder Übernahme die erforderlichen Genehmigungen von Regulierungsbehörden oder rechtliche Zustimmungen erhalten.
• Verhandlungen und Vertragsabschluss: Auf der Grundlage der Ergebnisse der Due-Diligence-Prüfung und des ersten Angebots beginnen die Verhandlungen, um die Bedingungen der Vereinbarung festzulegen, einschließlich des Kaufpreises, der Zahlungsstruktur und anderer Bedingungen. Außerdem werden Verträge sowohl für den Verkauf als auch für etwaige Geschäftsführer ausgearbeitet, die zur Unterzeichnung und zum Abschluss führen.
• Post-Merger-Integration: Nach Abschluss der Akquisition kann das übernehmende Unternehmen beschließen, das Zielunternehmen in seinen Betrieb zu integrieren. Dies kann die Zusammenführung von Mitarbeitern, Prozessen, Systemen und Unternehmenskulturen sowie die Bewältigung etwaiger Herausforderungen oder Widerstände beinhalten.

Der M&A-Prozess kann sehr komplex sein und erfordert eine sorgfältige Planung und Durchführung, um einen reibungslosen Übergang und das Erreichen der strategischen Ziele zu gewährleisten. Häufig ziehen Unternehmen spezialisierte Berater wie Anwälte, Finanzberater und Integrationsberater hinzu, um den Prozess zu leiten und spezifische Fachkenntnisse in jeder Phase der M&A-Operation bereitzustellen.